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LOVEBET爱博体育注册:全球大降息 金融业顺势调体质

时间:2022-03-19 来源:张国荣 浏览次数:

这场疫情,对金融业者来说,无疑是一次从天堂跌落谷底的大考验。 

今年初,正当国内金融业欢庆前一年获利6341亿元,较2018年大幅成长近22%之际,谁都没料到,那麽快便猪羊变色。

“全球大降息”的严峻时代,正式来临。

3月,美国联准会(Fed)开了第一枪,两周内大动作降息6码,利率几近为零,更为了救市,推出高达7000亿美元的量化宽松计划。

当时此举引起连锁效应,各国央行竞相降息,资本市场强烈震荡。然而,全球“零利率”时代真的来了吗?

场景回到台湾。3月19日,中央银行召开第一季理监事会议,会后宣布降息一码,利率一举降至1.125%,跌破彭淮南时代的金融海啸防线。

低息效应,金融业首当其冲。摊开今年第一季获利成绩单,15家上市柜金控中,就有10家获利呈现衰退。

金融研训院院长黄崇哲分析,今年全球大降息属“防御型”降息,也就是防范疫情可能对经济带来的冲击,因此全球央行预先降息因应。

他提醒,台湾央行跟进美国降息,虽可缓解民众利息负担,但长期来看,却可能是“不良债权”产生的源头。

国内银行的获利来源主要有三:存放利差、投资收入和手续费收入。

富邦金首席经济学家罗玮观察,全球大降息,缩减银行的存放利差,即便少了利息收入,还是能仰赖手续费、投资收益存活下来。

寿险业,恐怕就没那麽幸运。

3月中下旬,国际信用评等机构惠誉,陆续将英、美、欧洲及亚太地区的寿险业评级展望,全面从“稳定”下调至“负面”。

遭降评的原因,在于低利时代,投资难度更高了。

保险是长期合约,动辄6年到20年,对业者来说,每卖出一张保单,都等于是“负债”。

雪上加霜的是,2025年国内保险业即将正式接轨“会计新制”IFRS 17公报,“损失要马上认列,利益却只能逐期分摊”。

也就是,过去销售高利储蓄险保单的利差损,将无所遁形、必须认列损失。对业者而言,是“魔王级的冲击”。

台湾人爱买保险,保险渗透率在世界上名列前茅,去年总保费共3兆4667亿元,新契约保费就占超过1/3(1兆2747亿元)。

只是,随著全球大幅降息,国外固定收益商品报酬率下降,保险公司更难靠投资赚钱了。

即便疫情缓和,未来仍然还有美国选举等变量,在此金融环境下,掌握市场脉动,才有机会创造更大收益。政大风险管理与保险系系主任彭金隆认为,这也考验著寿险公司灵活投资的能力。

消费者看保单四大新趋势 

金管会日前公布寿险新契约责任准备金利率新规,7月开始,业者为了因应成本,每张新保单的保费将调涨一到两成。

富邦人寿执行副总董采苓分析,届时业界的新产品将有四大趋势。

第一,利变型保单的宣告利率趋于保守,靠此赚利差的理财族更无利可图;第二,储蓄型保单的保障金额占比将拉高;第三,后疫情时代,民众对健康险需求提升;第四,因应退休理财需求的投资型保单商品将增加。

换句话说,保险商品将回归保障本质,理财型商品将以长年期、退休规划为主。以目前情况,大部分储蓄险的商品设计,已要求至少要持有六年以上,拿到的解约金才不致有损失,就是为了避免短进短出。未来,长期持有的保单设计将增加。

银行业求生术〉  降息获利打折,灵活寻出路 

尽管目前银行业处境为难,华南金前董座、现任台湾金融服务业联合总会秘书长吴当杰认为,除非是重大人为疏失,否则金融机构在营运上,都有一套“灵活”的风险管理机制。

瑞银财富管理亚太区咨询及销售主管柯仕伟表示,银行是中介者的角色,提供个人及企业贷款,低利率时代,降低民众借款、房贷及企业经营成本的同时,银行内部也谨慎检视坏帐的比例。

放款管理及风险控管,是银行业接下来要面临的课题。

庆幸的是,各国央行降息并采取宽松政策,大撒银弹救经济。

罗玮乐观地表示,随著各国疫情缓和,全球将会出现“抢钱大作战”,跨国企业将要求供应链厂商调整生产布局,到时会有一波资金需求,对金融机构来说,也是危机中的转机。

经历一波全球降息潮,金融机构纷纷积极调整营运体质,为了就是顺应长期低利率,可能带来的波动。

长期关注利率环境的国泰金总经理李长庚认为,可预见未来三年,利率仍会处在低档,利差收益一定会被压缩,但观察长期低利的日本及欧洲,体质健全的金融业还是活得好好的。

“未来市场波动将成常态,银行要做的是,学习开发新型态商品及投资策略,来创造价值及获利,”他说。

而顺应这波市场震荡及主管机关的监理,李长庚观察,这也促使寿险业走向价值型的经营,接下来待保险产品结构调整好,对台湾社会、寿险产业而言,体质都会更加健康。

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